|сгенерировать QR код
Открытый доступ
Только для подписчиков
Эффект переноса динамики обменного курса на цены в россии
https://doi.org/10.32609/0042-8736-2014-3-21-35
Аннотация
В статье с помощью построенной векторной модели коррекции ошибок определяется величина кратко- и среднесрочного эффекта переноса колебаний обменного курса на цены в России за период 2000-2012 гг. Оценивается асимметрия эффекта переноса на различных подпериодах, анализируется влияние волатильности обменного курса на его величину.
Ключевые слова
эффект переноса обменного курса на цены,
асимметрия эффекта переноса,
волатильность обменного курса,
инфляция,
монетарная политика,
векторная модель коррекции ошибок
JEL: C32, E31, E52, F31, F41
Об авторах
Ю. Ю. Пономарев
РАНХиГС (Москва); Институт экономической политики имени Е. Т. Гайдара (Москва)
Россия
научный сотрудник Института прикладных экономических исследований РАНХиГС, аспирант Института экономической политики имени Е. Т. Гайдара (Москва)
Россия
научный сотрудник Института прикладных экономических исследований РАНХиГС, аспирант Института экономической политики имени Е. Т. Гайдара (Москва)
П. В. Трунин
Институт экономической политики имени Е. Т. Гайдара; РАНХиГС (Москва)
Россия
к. э. н., руководитель научного направления «Макроэкономика и финансы» Института экономической политики имени Е. Т. Гайдара, замдиректора Центра изучения проблем центральных банков РАНХиГС (Москва)
Россия
к. э. н., руководитель научного направления «Макроэкономика и финансы» Института экономической политики имени Е. Т. Гайдара, замдиректора Центра изучения проблем центральных банков РАНХиГС (Москва)
А. В. Улюкаев
Министерство экономического развития Российской Федерации (Москва)
Россия
д. э. н., министр экономического развития Российской Федерации (Москва)
Россия
д. э. н., министр экономического развития Российской Федерации (Москва)
Список литературы
1. Дементьев А. В., Бессонов И. О. (2012). Построение индекса базовой инфляции для целей инфляционного таргетирования в России. Препринт НИУ ВШЭ
2. Добрынская В. В. (2007). Эффект переноса и монетарная политика в России: что изменилось после кризиса 1998 г.? // Экономический журнал ВШЭ. № 2. С. 213-233
3. Дробышевский С., Синельников С., Трунин П. (2011). Решения G20 о скоординированной антикризисной экономической политике и российский опыт // Экономическое развитие России. Т. 18, № 5. С. 29-44
4. Салицкий И. (2010). Перенос обменного курса рубля в цены импорта Российской Федерации // Экономическая политика. № 6. С. 176-195
5. Улюкаев А., Дробышевский С., Трунин П. (2008). Перспективы перехода к режиму таргетирования инфляции в РФ // Вопросы экономики. № 1. С. 46-57
6. Bacchetta P., Wincoop E. (2003). Why Do Consumer Prices React Less than Import Prices to Exchange Rates? // Journal of the European Economic Association. Vol. 1, No 2-3. P. 662-670.
7. Bailliu J., Fujii E. (2004). Exchange Rate Pass-through and the Inflation Environment in Industrialized Countries: An Empirical Investigation // Bank of Canada Working Paper. No 2004-21.
8. Ball L., Mankiw G. N., Romer D. (1988). The New Keynesian Economics and the Output-Inflation Trade-off // Brookings Papers on Economic Activity. No 1. P. 1-65.
9. Beirne J., Bijsterbosch M. (2011). Exchange Rate Pass-through in Central and Eastern European EU Member States // Journal of Policy Modeling. Vol. 33, No 2. P. 241-254.
10. Bitans M. (2004). Pass-through of Exchange Rates to Domestic Prices in East European Countries and the Role of Economic Environment // Bank of Latvia Working Paper. No 4/2004.
11. Calvo G. A., Reinhart C. M. (2002). Fear of Floating // The Quarterly Journal of Economics. Vol. 117, No 2. P. 379-408.
12. Ca’Zorzi M., Hahn E., Sánchez M. (2007). Exchange Rate Pass-through in Emerging Markets // ECB Working Paper. No 739.
13. Choudhri E. U., Hakura D. S. (2006). Exchange Rate Pass-through to Domestic Prices: Does the Inflationary Environment Matter? //Journal of International Money and Finance. Vol. 25, No 4. P. 614-639.
14. Cozmânca B. O., Manea F. (2010). Asymmetries in the Exchange Rate Pass-through into Romanian Price Indices // Romanian Journal of Economic Forecasting. No 1. P. 21-44.
15. Devereux M. B., Engel C., Storgaard P. E. (2004). Endogenous Exchange Rate Pass-through When Nominal Prices Are Set in Advance // Journal of International Economics. Vol. 63, No 2. P. 263-291.
16. Dobrynskaya V. V., Levando D. V. (2005). A Study of Exchange Rate Pass-through Effect in Russia // SU-HSE. International College of Economics and Finance Working Paper. No WP9/2005/02.
17. Dolado J. J., Maria-Dolores R., Naveira M. (2005). Are Monetary-Policy Reaction Functions Asymmetric? The Role of Nonlinearity in the Phillips Curve // European Economic Review. Vol. 49, No 2. P. 485-503.
18. Engel C., Rogers J. (1998). Regional Patterns in the Law of One Price: The Roles of Geography versus Currencies // The Regionalization of the World Economy. University of Chicago Press.
19. Engel C. (2002). The Responsiveness of Consumer Prices to Exchange Rates and the Implications for Exchange-Rate Policy: A Survey of a Few Recent New Open- Economy // NBER Working Paper. No w8725.
20. Flodén M., Wilander F. (2006). State Dependent Pricing, Invoicing Currency, and Exchange Rate Pass-through // Journal of International Economics. Vol. 70, No 1. P. 178-196.
21. Froot K. A., Klemperer P. D. (1989). Exchange Rate Pass-through When Market Share Matters // The American Economic Review. Vol. 79, No 4. P. 637-654.
22. Gagnon J. E., Ihrig J. (2004). Monetary Policy and Exchange Rate Pass-through // International Journal of Finance & Economics. Vol. 9, No 4. P. 315-338.
23. Goldberg P. K., Knetter M. M. (1996). Goods Prices and Exchange Rates: What Have We Learned? // NBER Working Paper. No w5862.
24. Gopinath G., Itskhoki O., Rigobon R. (2007). Currency Choice and Exchange Rate Pass-through // NBER Working Paper. No w13432.
25. Knetter M. M. (1994). Is Export Price Adjustment Asymmetric? Evaluating the Market Share and Marketing Bottlenecks Hypotheses // Journal of International Money and Finance. Vol. 13, No 1. P. 55-70.
26. Mann C. L. (1986). Prices, Profit Margins, and Exchange Rates // Federal Reserve Bulletin. Vol. 72. P. 366-379.
27. McCallum B., Nelson E. (2000). Monetary Policy for an Open Economy: An Alternative Framework with Optimizing Agents and Sticky Prices // Oxford Review of Economic Policy. Vol. 16, No 4. P. 74-91.
28. McCarthy J. (2000). Pass-through of Exchange Rates and Import Prices to Domestic Inflation in Some Industrialized Economies. FRB of New York Staff Report.
29. Obstfeld M., Rogoff K. (2000). New Directions for Stochastic Open Economy Models // Journal of International Economics. Vol. 50, No 1. P. 117-153.
30. Obstfeld M., Rogoff K. (2001). The Six Major Puzzles in International Macroeconomics: Is There a Common Cause? // NBER Macroeconomics Annual. Vol. 15. P. 339-412.
31. Obstfeld M. (2001). International Macroeconomics: Beyond the Mundell-Fleming Model // NBER Working Paper. No w8369.
32. Ohno K. (1990). Exchange Rate Fluctuations, Pass-through, and Market Share // IMF Staff Papers. Vol. 37, No 2. P. 294-310.
33. Oomes N., Ohnsorge F. (2005). Money Demand and Inflation in Dollarized Economies: The Case of Russia // Journal of Comparative Economics. Vol. 33, No 3. P. 462-483.
34. Phillips R. W. (1988). The Pass-through of Exchange Rate Changes to Prices of Imported Manufacturers // Discussion Paper No 197 / Centre for Economic Policy Research, Australian National University. Canberra.
35. Stavrev E. (2003). The Pass-through from the Nominal Exchange Rate to Inflation // Russian Federation: Selected Issues. IMF Country Report. No 03/146. P. 17-28.
36. Takhtamanova Y. F. (2010). Understanding Changes in Exchange Rate Pass-through // Journal of Macroeconomics. Vol. 32, No 4. P. 1118-1130.
37. Taylor J. B. (2000). Low Inflation, Pass-through, and the Pricing Power of Firms // European Economic Review. Vol. 44, No 7. P. 1389-1408.
38. Zivot E., Andrews D. W. K. (2002). Further Evidence on the Great Crash, the Oil-Price Shock, and the Unit-Root Hypothesis // Journal of Business & Economic Statistics. Vol. 20, No 1. P. 25-44.
Рецензия
Для цитирования:
Пономарев Ю.Ю., Трунин П.В., Улюкаев А.В. Эффект переноса динамики обменного курса на цены в россии. Вопросы экономики. 2014;(3):21-35. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2014-3-21-35
For citation:
Ponomarev Y., Trunin P., Ulyukayev A. Exchange Rate Pass-through in Russia. Voprosy Ekonomiki. 2014;(3):21-35. (In Russ.) https://doi.org/10.32609/0042-8736-2014-3-21-35
Просмотров:
1300
Послать статью по эл. почте 
